11月的到來，為2025年的“銀十”大戰(zhàn)畫上了句號。

隨著乘聯(lián)會和各家車企紛紛亮出成績單，新能源市場的戰(zhàn)況也愈發(fā)清晰：

整體大盤熱度不減，但車企之間的悲喜卻并不相通。零跑以7萬輛的交付量強勢殺出，一躍成為新勢力領頭羊；蔚來、小鵬也雙雙沖上4萬輛大關。

而另一邊，曾經(jīng)的“家庭車王者”理想汽車，卻出現(xiàn)了超過38%的同比下滑，讓這個“銀十”增添了一絲寒意。

中國新能源汽車市場的格局正變得前所未有的鮮明，今天我們就順著榜單，來看看哪些企業(yè)踩準了節(jié)奏？哪些玩家正在錯失賽道？行業(yè)又正在迎來怎樣的變化？

“銀十”戰(zhàn)報：零跑登頂，理想失速

從時間維度看，10月作為全年最后一個銷售旺季的關鍵節(jié)點，已讓全年勝負的天平明顯傾斜。

圖源：電車通攝制

頭部品牌前10月累計銷量普遍完成全年目標的75%以上，部分甚至超過85%，隨著11-12月傳統(tǒng)沖量期到來，頭部企業(yè)將進一步擴大差距，全年“強者恒強”的格局基本鎖定，僅剩少數(shù)第二梯隊品牌存在排名微調(diào)的可能。

比亞迪的“封神之路”早已不是新聞，但10月的441706輛銷量仍刷新了行業(yè)對單一品牌單月銷量的認知。王朝網(wǎng)與海洋網(wǎng)貢獻39.5萬輛基礎盤，方程豹、騰勢、仰望三大高端品牌合計交付41841輛，其中定價超50萬元的仰望U8交付654輛，實現(xiàn)了高端市場的持續(xù)破局。

圖源：比亞迪

更關鍵的是海外市場的爆發(fā)，83524輛的海外銷量同比激增155.5%，在歐洲、東南亞市場的渠道鋪設已見成效。

吉利則是對比亞迪步步緊逼，在今年“一個吉利”策略的推動下，吉利摸著比亞迪過河的效果確實有奇效，10月新能源銷量達到177882輛，位居第二名，其中吉利銀河銷量就達到了12萬輛。

新勢力陣營的“大換血”則是10月最意外的劇情。零跑汽車以70289輛的交付量，不僅首次突破7萬輛大關，更直接躍居新勢力銷量榜首，同比84.11%的增速遠超行業(yè)平均水平。

圖源：零跑

穩(wěn)坐新勢力銷冠八個月的零跑，正將其優(yōu)勢轉化為長期的戰(zhàn)略布局。與Stellantis的合作已進入實質階段，渠道直接落地歐洲，開啟了規(guī)模化“賺歐元”的新階段。

同時，零跑積極拓寬產(chǎn)品護城河：全新旗艦SUV零跑D19憑借80度大電池的增程方案進軍高端市場。此外，零跑Lafa5即將開啟預售，全新系列車型A10也將在廣州車展亮相，密集的產(chǎn)品矩陣彰顯了其強大的后續(xù)推力。

鴻蒙智行實現(xiàn)了里程碑式的突破：10月交付68,216臺，累計銷量突破100萬臺，成功樹立了“量價齊升”的典范，在成交均價高達39萬元的前提下，依然能刷新銷量紀錄，其品牌價值已獲得高端市場的高度認可。當前，幸福的煩惱是產(chǎn)能，如何加快交付問界M7、M8等熱銷車型，是其亟待解決的挑戰(zhàn)。

圖源：鴻蒙智行

小鵬汽車則展示了“上攻與下沉”的雙線能力。10月交付42,013臺，連續(xù)兩月穩(wěn)居4萬輛以上。其成功關鍵在于：一方面，MONA M03以月銷超1.5萬的成績牢牢抓住了平價市場，成為穩(wěn)固的基盤；另一方面，公司仍在持續(xù)進行技術儲備，即將推出的增程車型將為銷量增長打開新的想象空間。

與零跑、鴻蒙智行、小鵬的銷量增長形成對比的，是理想汽車的“階段性失速”。10月31767輛的交付量，同比、環(huán)比雙雙下滑，成為頭部新勢力中唯一負增長的品牌。

圖源：理想

不過市場并未對其完全唱衰——新車型理想i6訂單已超7萬輛，當前銷量波動主要受限于產(chǎn)能爬坡，其增程技術路線在家庭用戶中的認可度仍在。但不可忽視的是，當零跑、小鵬等品牌紛紛在15-25萬元市場加碼家庭車型，理想曾經(jīng)的“單一爆款”優(yōu)勢正在被稀釋。

全年排名：比亞迪冠軍定了，腰部奮力保級

結合各家車企公開目標及前10個月銷量表現(xiàn)，電車通對頭部品牌全年業(yè)績進行拆解分析。

從目標完成進度來看，頭部品牌實現(xiàn)全年目標的確定性較高。比亞迪前10個月累計銷量約365萬輛，完成預判目標的79%；考慮到年底沖量及海外市場155.5%的同比增長，盡管后續(xù)兩月需平均完成50萬輛，壓力不小，但憑借其全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，達成目標仍具備較大可能。

圖源：方程豹

吉利新能源前10個月累計銷量134萬輛，已完成150萬輛目標的89%，剩余20萬輛僅需月均10萬輛，結合其10月11萬輛的銷售基數(shù)，完成全年目標難度不大。

從行業(yè)格局來看，全年排名大概率是比亞迪以絕對優(yōu)勢鎖定冠軍，吉利新能源基本坐穩(wěn)亞軍。奇瑞新能源和鴻蒙智行將爭奪季軍，兩者前10月差距僅10萬輛，鴻蒙智行若能依托高端市場發(fā)力或有逆襲可能。

新勢力陣營中，鴻蒙智行與零跑表現(xiàn)搶眼。零跑前10個月累計銷售52萬輛，已拉開與蔚來（24萬輛）、小鵬（35萬輛）的差距，大概率鎖定新勢力年度銷冠。蔚來與小鵬的亞軍之爭將持續(xù)至年底；理想受10月產(chǎn)能影響累計銷量暫列第四，若i6產(chǎn)能順利爬坡，有望反超小鵬。

圖源：零跑

蔚來、小鵬與理想的第二至第四名排序仍存變數(shù)，關鍵取決于理想i6的交付進度，以及小鵬X9超級增程版的市場表現(xiàn)。尾部品牌方面，前20名中部分中小品牌完成率不足30%的，年底或將面臨渠道收縮或并購壓力。

整體來看，2025年新能源行業(yè)將呈現(xiàn)“頭部超額達成、中部奮力保級、尾部加速出清”的態(tài)勢。銷量目標的完成度與企業(yè)研發(fā)投入、渠道覆蓋深度密切相關，如比亞迪前三季度研發(fā)投入達437.5億元，吉利縣城渠道覆蓋率達75%，這些核心優(yōu)勢構成了其“強者恒強”的底層支撐。

當然，行業(yè)分化不僅是銷量的差距，更是技術、供應鏈與品牌綜合實力的體現(xiàn)，這也意味著“淘汰賽”已步入深水區(qū)。

2026年超前瞻：車圈四大趨勢已明

“銀十”之后，2025年的新能源篇章也將落下帷幕，行業(yè)的焦點，正從誰贏了當下轉向誰能在未來站穩(wěn)。淘汰賽已進入深水區(qū)，這意味在銷量分化的表象下，新一輪競爭的哨聲已經(jīng)吹響，2026年的戰(zhàn)場輪廓逐漸清晰。

關于即將到來的2026年，電車通總結了4個趨勢：

1、智能化不再是畫餅，城市NOA從期貨變成標配。

目前，智能駕駛仍是眾多品牌的“期貨”承諾。但到2026年，城市NOA將從高端配置變?yōu)橹卸塑囆偷摹皹伺洹蹦芰ΑＳ脩魧⒏雨P注“好不好用、安不安全、覆蓋多廣”。這意味著，誰的智駕能真正覆蓋更多場景、穩(wěn)定通過“鬼探頭”等復雜路況、并有效降低對高精地圖的依賴，誰就能在下一輪換車潮中掌握主動權。

小鵬、鴻蒙智行、理想等在智駕上的技術落地進度與用戶體驗，將成為決定其市場地位的關鍵。與此同時，報告顯示，主動安全、哨兵模式等安全類心智的快速增長，也反映出行業(yè)在追求技術激進的同時，安全保障正成為用戶體驗的基石。

2、增程與純電路線融合，多能源路線成主流。

10月的銷量已透露出一個重要信號：技術路線的“門戶之見”正在被務實主義取代。小鵬即將推出增程車型，零跑在大電池增程技術上持續(xù)加碼，表明“多能源路線”已成為頭部玩家的共識策略。

未來，車企將不再拘泥于單一技術路線，而是根據(jù)多元化的市場需求，靈活提供純電、增程/混動等多種選擇，力求覆蓋最廣泛的用戶群。這無疑對理想汽車在增程領域的先發(fā)優(yōu)勢構成了嚴峻的挑戰(zhàn)，也逼迫所有玩家必須具備更全面的技術儲備。

3. 出海之戰(zhàn)：從“走出去”到“走上去”。

出海已從“可選項”變?yōu)椤氨剡x項”。比亞迪海外155.5%的同比激增、奇瑞以歷史最快速度達成年度出口超百萬輛，以及零跑借力Stellantis將網(wǎng)點鋪到歐洲，都標志著中國汽車的全球化進入新階段。但下一階段的出海，將從簡單的貿(mào)易出口，轉向本地化生產(chǎn)、品牌建設和渠道深耕的全面競爭。

4. 成本生死線：沒有極致效率，就沒有參賽資格。

在10-20萬元的主流市場，慘烈的價格戰(zhàn)仍將是常態(tài)。這意味著車企需要在保證技術和品質不縮水的前提下，進行更極致的成本控制。

比亞迪之所以能掀起“電比油低”的浪潮，其垂直整合的供應鏈體系是關鍵；

零跑也憑借“全域自研+垂直整合”模式重構了成本優(yōu)勢。這種由規(guī)模和全產(chǎn)業(yè)鏈帶來的成本優(yōu)勢，正在向市場中后段的玩家傳遞巨大的“窒息感”。無法在成本和運營效率上跟進的企業(yè)，將首先被清出市場。

總而言之，2025年末的銷量榜單，是上一輪競爭的結果，也是下一輪競逐的起點。未來的決勝點，交織在技術、市場、成本與效率多個維度。當然，新能源戰(zhàn)場一向充滿意外，“變化”仍未結束，壓軸戲還在后頭。